5月20日消息，天风国际分析师郭明-今天发布了新的曝光，将2020年的AirPods出货量提高至9380万台（之前为80-9000万台），并预计AirPods的出货量将迎来2H20强劲增长。原因有以下三个：（1）新款2H20 iPhone（iPhone 12）可能会取消捆绑的有线耳机（EarPods），以推动对价格较低的AirPods 2（第二代AirPods）的需求。 （2）AirPods 2的库存清除将在20年第二季度结束。 （3）苹果可能会在2H20制定AirPods促销计划。 AirPods的出货量在20Q2处于年底，而2H20将迎来强劲的增长。受流行病和库存耗尽的影响，对AirPods 2的需求疲软，导致20Q2的总出货量环比下降29％至1,720万台。但是，得益于将从20年第三季度恢复的AirPods 2需求以及保持强劲需求的AirPods Pro，AirPods的出货量预计将强劲增长，分别比上一季度增长40％，比去年同期增长44％/比上一季度增长17％，比去年同期增长39％。据悉，在本报告的更新中，郭明池认为，包括Luxshare Precision，GoerTek和Yaohua在内的2H20的AirPods 2出货量的强劲增长将使三大供应商受益匪浅。 1. Luxshare Precision是最大的AirPods组装商，也是AirPods发货量增长的直接受益者。受益于对AirPods 2需求的恢复以及对AirPods Pro的强劲需求，Luxshare Precision的AirPods业务增长有望超过市场预期。预计Luxshare Precision将于20年第2至3季度开始从越南发货AirPods。 2. GoerTek的AirPods 2生产线自2019年以来一直处于盈利状态，因此2H20利润将得益于AirPods 2出货量的强劲增长和供应比例的增加。预计该公司2H20的利润将受益于AirPods 2出货量的强劲增长以及供应比例从45％增加到50-55％。预计GoerTek将在2到20年3季度开始发售AirPods Pro，其中约有一半将在越南制造。 3.受益于AirPods 2和iPhone 12的供应增加。耀华在20Q / 2H20的增长非常强劲。预计20年三季度收入将比上一季度增长100％以上，而四季度将继续保持环比增长。受库存枯竭的影响，耀华的AirPods 2 PCB供应比例在20季度第二季度显着下降至约10％。但是，预计从20年第三季度开始，公司的供应比例将显着增加至55-65％，因此预计将在2022年第三季度出货。动能将大大增强。对于iPhone，电池面板的比例将从iPhone 11的10-15％大幅增加到6.1英寸iPhone 12的50-55％，这也将有助于2H20的收入和盈利能力。